ETFs

Un Exchange Traded Fund, ou plus communément appelé ETF, est un outil du monde de l'investissement financier qui vous aide à choisir comment investir sur les marchés boursiers et au-delà. Il s'agit d'une sorte de fonds d'investissement, mais dont la structure est différente et qui présente beaucoup plus d'avantages.

La particularité des ETFs, comme vous le savez déjà, est qu'ils adoptent des stratégies passives. Ils sont créés par des sociétés externes indépendantes et sont ensuite émis sur le marché, comme toute autre société cotée. Ainsi, la performance, mais aussi le rapport risque/rendement, sont parfaitement conformes à ceux de l'indice de référence.

La gestion passive des ETFs est donc déjà un avantage par rapport aux fonds de placement, qui sous-performent trop souvent l'indice de référence.

Avant d'examiner les avantages présents lors de l’investissement dans les ETFs, laissez-moi vous montrer concrètement, à l'aide d'un exemple, ce qu'est un ETF. L'indice boursier le plus célèbre et le plus important au monde est le S&P 500. Cet indice comprend les 500 sociétés américaines les plus capitalisées telles qu'Apple, Amazon, Coca-Cola, IBM, Microsoft, Netflix, Walt Disney et bien d'autres très célèbres. Cet indice est toujours mis à jour afin qu'il contienne toujours les 500 meilleures entreprises. Si l'un d'eux perd de la valeur, il est remplacé par un autre.

La capitalisation est le nombre d'actions émises par la société multiplié par la valeur de l'action. Par exemple, Amazon a émis 506,44 millions d'actions, ce qui, multiplié par leur valeur (3 425,52 dollars au moment de la rédaction), donne une capitalisation de 1 734 820 348 800 dollars (un peu moins de 2 000 milliards de dollars). Évidemment, si le nombre d'actions en circulation reste inchangé (elles le sont, peu importe qui les achète et les vend), le prix change d'un jour à l'autre et avec lui la capitalisation de l'entreprise, c'est-à-dire dans l'exemple d'Amazon.

SPY est le ticker (c'est-à-dire le code d'identification) du FNB S&P 500. Que fait SPY ? Il reproduit simplement la performance de l'indice américain. Ainsi, si le S&P 500 gagne 2 %, SPY gagne 2 % ; si le S&P 500 perd 0,8 %, SPY perd 0,8 %. Toutefois, bien que cela soit très rare, une erreur de suivi peut se produire, c'est-à-dire un écart entre la performance réelle de l'ETF et celle de l'indice de référence. Cela peut avoir diverses implications, comme des coûts trop élevés affectant la performance de l'ETF.

Donc, en résumé, qu'est-ce que SPY ? Vous devez considérer SPY comme un grand panier dans lequel se trouvent les 500 sociétés cotées au S&P 500. Acheter une action de l'ETF SPY revient donc à investir dans les 500 premières entreprises américaines. Il en va de même pour tous les autres FNB qui reproduisent un indice de référence (l'indice de référence de SPY est l'indice S&P 500).

On distingue les ETFs actions, qui répliquent un indice boursier (comme le Dax de Francfort ou le Nikkei japonais) ou un secteur (comme la banque, l'immobilier, la pharmacie, etc.), les ETFs monétaires, obligataires et structurés. En bref, vous pouvez investir et construire votre portfolio comme bon vous semble. Mais nous verrons plus en détail comment le faire par la suite.

Les ETFs sont généralement des instruments très liquides, j’entends par là qu'il est facile de trouver un acheteur ou un vendeur. Cela élimine le risque de devoir vendre sans acheteurs, ce qui pourrait faire chuter le prix de l'ETF. Cependant, vous pouvez parfois rencontrer des FNB dont la valeur moyenne quotidienne des transactions est faible, ce qui les rend illiquides et non idéaux pour être inclus dans votre portfolio. Mais ne vous inquiétez pas, il y a tellement de FNB cotés sur les différentes bourses du monde dans lesquels vous pouvez investir, vous serez sûr de trouver ceux qui conviennent le mieux à votre investissement.

Je vais maintenant énumérer les autres avantages d'investir dans les ETFs.

1. Facile à échanger. Les ETFs sont cotés en bourse et, comme les actions ordinaires, peuvent être achetés sur la plateforme de tout courtier réglementé (ou dans toute banque), immédiatement et à des prix parfaitement connus. En outre, le lot minimum négociable est d'une action. Par conséquent, même du point de vue de la somme à investir, il est vraiment accessible à tous.

Ces caractéristiques sont à l'origine de la grande flexibilité de l'instrument, qui le rend adapté tant aux petits investisseurs privés, qui peuvent accéder aux principaux indices du marché sans avoir à acheter tous les titres du panier, qu'aux grands investisseurs institutionnels.

2. La transparence. À tout moment, l'investisseur peut connaître le prix du marché de tout ETF et sa composition. Toutes les données relatives à l'ETF sont publiques et peuvent être consultées à la fois sur le site web de la bourse où l'ETF est coté et sur celui de la société émettrice. Avant d'investir vos économies, vous pouvez donc vous informer de manière adéquate sur l'ETF que vous avez l'intention d'acheter.
3. Sécurité. Ce qui est investi dans les ETFs est séparé du capital de la société qui les émet et les gère. Cela signifie que l'argent est rendu à l'investisseur même si la société émettrice fait faillite. C'est également une des caractéristiques des fonds d'investissement.
4. Diversification. La diversification est la règle d'or pour tous les investisseurs qui souhaitent réduire le risque de leurs placements. Comme vous l'avez vu, investir dans le SPY (ou tout autre ETFs) ne signifie pas investir dans une seule action mais dans un panier d'actions. L'un des avantages des ETFs est qu'ils permettent aux petits épargnants d'accéder à des marchés autrement difficiles d'accès, comme les obligations asiatiques ou les actions des marchés émergents. Vous pouvez ainsi décider d'acheter plusieurs ETFs, ce qui permet de diversifier davantage votre investissement et de réduire considérablement votre risque.
5. Faible risque. En diversifiant, vous avez vu que vous réduisez votre risque. Si vous investissez dans le SPY, par exemple, même si l'une des sociétés de l'ETF fait faillite, cela affectera "en moyenne" 0,2 % de votre investissement. Je dis "en moyenne" parce que les actions de l'ETF n'ont pas toutes le même poids. Par exemple, SPY est composé de 6,56 % d'actions Apple, 5,39 % d'actions Microsoft, 4,38 % d'actions Amazon, 1,90 % d'actions Tesla, etc. (les pourcentages sont purement indicatifs, car l'indice S&P 500 a tendance à se rééquilibrer périodiquement, tout comme SPY).
6. Des frais peu élevés. Contrairement aux fonds communs de placement normaux, les ETFs n'ont pas de frais d'entrée, de sortie ou de performance. Vous ne payez qu'une petite commission à l'achat (selon le courtier, de quelques euros à une quinzaine pour les banques) et à la vente. La raison de ces coûts moins élevés est, comme vous l'avez vu, la nature "passive" de la gestion des ETFs, qui ne nécessite donc pas d'énormes ressources en recherches et analyses détaillées pour choisir les meilleurs titres, c'est-à-dire ceux qui devraient battre et dépasser l'indice de référence.
7. Des délais de désinvestissement plus courts. Contrairement aux fonds d'investissement, le temps nécessaire pour recevoir de l'argent est beaucoup plus court. Une fois que vous aurez vendu les parts du ou des ETFs, l'argent sera immédiatement disponible sur votre compte. Si vous utilisez un courtier en ligne, vous devrez ensuite demander le transfert sur votre compte, ce qui prend généralement un maximum de 48 heures.

Si vous vous demandez pourquoi votre banque ou votre conseiller financier ne vous a jamais suggéré d'investir dans les ETFs, la réponse est très simple : les ETFs ne génèrent aucun revenu pour eux. N'oubliez jamais que les banques veilleront toujours à leurs propres intérêts, jamais aux vôtres. Ils ont tout à gagner si les gens ne reçoivent pas d’éducation financière adéquate.