Classification des ETFs

Avant de passer aux aspects pratiques et de voir comment construire un portfolio d'ETF en fonction de votre objectif, laissez-moi vous montrer comment les ETFs sont classés en fonction de l'indice de référence que le panier de titres reproduit. Ils sont généralement divisés en deux catégories :

Monétaire. Ils ne constituent pas un véritable instrument d'investissement mais découlent de la nécessité de gérer la liquidité du compte. Ils se caractérisent par la gestion d'un panier d'obligations à court/très court terme, généralement de 12 mois ou moins.

L'objectif n'est pas d'investir mais de garantir un rendement minimum des liquidités détenues sur le compte, même si à ce stade historique avec des taux d'intérêt à zéro ou presque dans tous les pays, le rendement de ces ETFs est nul, voire négatif.

Les obligations. Ils investissent dans des obligations et permettent une large diversification au niveau :

• Géographique (Europe, USA, pays émergents, etc.) ;
• Émetteur (titres d'État, entreprises) ;
• Échéance (court, moyen, long terme) ;
• Monnaie (euro, dollar, couverture du taux de change, etc.) ;
• Des revenus (accumulation, distribution).

Comme vous pouvez le constater, chaque niveau peut donc être davantage diversifié.

L'avantage des ETFs obligataires est qu'ils vous permettent d'investir des actifs plus petits tout en diversifiant efficacement votre portfolio. Cependant, comme vous l'avez vu avec les obligations, un concept clé reste le lien entre les taux d'intérêt et le prix des obligations individuelles qui composent le panier d'un ETF.

C'est un facteur à ne pas sous-estimer en 2021 compte tenu du faible niveau des taux d'intérêt. Une hausse des taux d'intérêt entraînerait une baisse du prix des obligations individuelles et, par conséquent, une dépréciation de l'ETF.

Actions. Ils se caractérisent par la réplication d'un panier d'actions. Ils présentent de nombreux avantages :

• Faibles commissions. Ceci est due au fait qu’une seule transaction achète toutes les actions du panier ;
• Faible risque. L'achat d'un ETF par rapport à une action individuelle présente des avantages évidents en termes de volatilité moindre et donc de risque moindre.
• Diversification. Comme pour les ETFs obligataires, les ETFs actions peuvent également être diversifiés géographiquement (Europe, Amérique, Asie, pays émergents, etc.), sectoriellement (banques, industrie, télécommunications, immobilier, etc.), thématiquement (permettant d'investir dans un thème spécifique généralement environnemental, social ou énergétique), etc.

Comme vous l'avez déjà vu, les actions individuelles ne sont certainement pas l'investissement idéal car elles nécessitent une connaissance adéquate de l'entreprise dans laquelle vous investissez, ainsi qu'une expérience, que la plupart d'entre vous n'ont pas. Les ETFs sont certainement une meilleure alternative pour investir sur le marché boursier.

Structuré. Les ETFs structurés méritent une mention spéciale. Il s'agit d'ETFs répliqués synthétiquement qui investissent dans un panier d'instruments dérivés (futures) et qui permettent de répliquer des stratégies complexes (qui étaient, il y a encore quelques années, l'apanage des hedge funds) ou non linéaires par rapport à la performance de l'indice de référence.

Les principaux types de FNB structurés sont les suivants :

• Court. Ils permettent à l'investisseur d'adopter une position opposée à celle de l'indice de référence. Concrètement, ces FNB prennent de la valeur lorsque le prix de l'indice de référence baisse. Ils sont donc un moyen de spéculer sur la baisse des marchés financiers.
• Effet de levier. Ils permettent à l'investisseur de réaliser un rendement supplémentaire (mais aussi une perte) par rapport à l'indice de référence. Le rendement supplémentaire est déterminé par l'effet de levier, qui permet d'amplifier la performance de l'indice de référence. Par exemple, si l'indice de référence gagne 1,5 % aujourd'hui, un " FNB à effet de levier 3x " gagne 4,5 % (1,5 % x 3 = 4,5 %). Si l'indice de référence atteint -2 % demain, le même ETF perdra 6 % (-2 % x 3 = -6 %).

Ce sont donc des instruments qui doivent être traités avec soin et uniquement par des personnes expérimentées. De plus, ils sont beaucoup plus adaptés à la spéculation (trading) qu'à l'investissement. C'est pourquoi je ne recommande pas l'utilisation des ETFs structurés et vous ne les trouverez plus, même pas mentionnés, sur ce parcours.

En conclusion, vous avez vu comment les ETFs sont des instruments très polyvalents qui vous permettent d'investir à faible coût et à faible risque, même avec peu de capital, en vous diversifiant de nombreuses façons et sur de nombreux marchés. C'est l'instrument idéal pour ceux qui souhaitent faire un PAC : un plan d'accumulation.