L’objectif de l’Eur-Usd est atteint ! Et maintenant ?
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Le plus grand market maker qui influence le marché des devises est la banque centrale, mais qu'est-ce qu'une banque centrale ?
La banque centrale est une institution publique qui gère la monnaie d'un pays ou d'un groupe de pays et contrôle l'offre de monnaie, c'est-à-dire la quantité d'argent en circulation. L'objectif principal de nombreuses banques centrales est la stabilité des prix. Dans certains pays, elles ont également pour mission légale de favoriser le plein emploi.
L'un des leviers les plus importants d'une banque centrale est la fixation des taux d'intérêt, autrement dit le "coût de l'argent", dans le cadre de sa politique monétaire. Une banque centrale n'est pas une banque commerciale. Tu ne peux pas y ouvrir un compte ni y demander un prêt. En tant qu'organisme public, elle ne poursuit pas un objectif de profit.
Déclarations et comptes rendus des banques centrales
Les grandes institutions financières prennent leurs décisions de trading en fonction des directives des banques centrales. Après tout, qui d'autre a le pouvoir de décider d'une hausse ou d'une baisse des taux d'intérêt ? Qui met en place les programmes de création monétaire ? Qui adopte des politiques visant à élargir ou à restreindre la valeur des économies et, par conséquent, le poids de leurs devises respectives ?
Leurs décisions peuvent profondément bouleverser les fondations d'une économie et, surtout, influencer son évolution dans les mois suivants. Ainsi, tu peux exploiter ces situations exactement comme le font les grands investisseurs (les banques d'investissement).
Il est essentiel de lire les déclarations et les comptes rendus publiés par une banque centrale à l’issue de ses réunions pour être informé de son orientation monétaire.
Tu trouveras ci-dessous les principales banques centrales ainsi que les liens vers leurs rapports les plus importants.
Banque Centrale Européenne (BCE)
La Banque Centrale Européenne (BCE) est l'une des banques centrales les plus influentes au monde et fait partie des sept institutions de l'Union européenne. Son capital est détenu par les 27 banques centrales des États membres de l'UE. Son siège est à Francfort, en Allemagne. La mission principale de la BCE est de maintenir la stabilité des prix dans la zone euro afin de préserver le pouvoir d'achat de la monnaie unique.
Les décisions de politique monétaire de la BCE sont publiées dans un communiqué de presse à 13h45 CET le jour de la réunion du Conseil des gouverneurs. Immédiatement après, le président et le vice-président de la BCE expliquent ces décisions lors d'une conférence de presse où ils répondent également aux questions des journalistes. La conférence peut être suivie en direct à 14h30 CET et en replay peu après.
Bank of England (BoE)
La Bank of England (BoE) est la banque centrale du Royaume-Uni et a servi de modèle à la plupart des banques centrales modernes. Fondée en 1694 pour servir de banque du gouvernement anglais, elle demeure encore aujourd'hui l'une des banques du gouvernement britannique. Sa mission est de promouvoir le bien-être du peuple britannique en garantissant la stabilité monétaire et financière. Cela comprend notamment la sécurité des transactions, la stabilité du coût de la vie et la fiabilité des services bancaires et de paiement.
La Bank of England publie le Monetary Policy Committee's decision with the Minutes des réunions à midi (heure locale) le jeudi de la semaine concernée. Le Monetary Policy Report publié chaque trimestre expose l'analyse économique et les prévisions d'inflation que le Monetary Policy Committee utilise pour prendre ses décisions sur les taux d'intérêt. À la fin de chaque Monetary Policy Report, tu peux regarder ou lire la transcription de la conférence de presse.
Banque Nationale Suisse (BNS)
The Banque Nationale Suisse (BNS) mène la politique monétaire du pays de manière indépendante. Conformément à la Constitution et à la loi, elle doit agir dans l’intérêt général du pays. Son objectif principal est d’assurer la stabilité des prix tout en tenant compte de l’évolution de l’économie. En ce sens, elle crée un environnement favorable à la croissance économique.
La BNS effectue un Monetary Policy Assessment approfondi en mars, juin, septembre et décembre. Chacune de ces évaluations donne lieu à une décision de politique monétaire et à la publication d’une prévision d’inflation à moyen terme. La BNS justifie ses décisions dans un communiqué de presse ainsi que dans son Quarterly Bulletin.
Bank of Canada (BoC)
La Bank of Canada (BoC) est responsable de la formulation de la politique monétaire du Canada et de la promotion d'un système financier sûr et solide dans le pays. La Bank of Canada est la seule autorité émettrice de billets canadiens, elle fournit des services bancaires et de gestion monétaire au gouvernement et prête de l'argent aux institutions financières canadiennes.
La Banque met en œuvre la Monetary Policy en influençant les taux d'intérêt à court terme. Pour cela, elle ajuste l'objectif du taux du marché au jour le jour à huit dates fixes chaque année. Le Monetary Policy Report trimestriel du Conseil de gouvernement de la Bank of Canada présente la prévision de base de la Banque pour l'inflation et la croissance de l'économie canadienne ainsi que son évaluation des risques. Sur la page de chaque Monetary Policy Report, sur la droite, il y a un lien vers la Press Conference.
Federal Reserve (FED)
Le Federal Reserve System a été créé le 23 décembre 1913 et est composé de plusieurs niveaux. Il est dirigé par le Federal Reserve Board of Governors, nommé par le président des États-Unis. Twelve regional Federal Reserve Banks, situées dans différentes villes du pays, régulent et supervisent les banques commerciales privées. Le Federal Open Market Committee (FOMC) établit la politique monétaire.
Le Federal Reserve System remplit cinq fonctions principales pour favoriser le bon fonctionnement de l'économie américaine et, plus largement, l'intérêt public. La Federal Reserve
- dirige la politique monétaire du pays afin de promouvoir le plein emploi, la stabilité des prix et des taux d'intérêt modérés à long terme dans l'économie américaine ;
- favorise la stabilité du système financier et cherche à minimiser et contenir les risques systémiques grâce à une surveillance et un engagement actifs aux États-Unis et à l'international ;
- assure la sécurité et la solidité des institutions financières individuelles et surveille leur impact sur l’ensemble du système financier ;
- renforce la sécurité et l’efficacité des systèmes de paiement et de règlement grâce aux services fournis au secteur bancaire et au gouvernement américain pour faciliter les transactions et paiements en dollars américains ; et
- promeut la protection des consommateurs et le développement des communautés à travers un contrôle et un examen axés sur les consommateurs, des recherches et analyses des tendances émergentes, des initiatives de développement économique local et l’application des lois et règlements en matière de consommation.
Le FOMC tient huit réunions programmées par an, ainsi que d’autres réunions si nécessaire. Les liens vers les Policy Statements, les Projection Materials, la Press Conference et les Minutes sont disponibles dans les Calendars. Les Minutes des réunions programmées sont publiées trois semaines après la date de la décision de politique monétaire.
Bank of Japan (BoJ)
The Bank of Japan (BoJ), en tant que banque centrale du Japon, décide et applique la politique monétaire dans le but de maintenir la stabilité des prix. La stabilité des prix est essentielle, car elle constitue la base de l'activité économique du pays. Lors de la mise en œuvre de la politique monétaire, la Banque influence la formation des taux d'intérêt à des fins de contrôle monétaire et économique, à travers ses instruments opérationnels, comme les opérations sur le marché monétaire.
La Bank of Japan tient huit réunions programmées par an, ainsi que d'autres réunions si nécessaire. Les liens vers les Policy Statements, l’Outlook Report (The Bank’s View), le Summary of Opinions, et les Minutes sont disponibles dans les Calendars.
Reserve Bank of Australia (RBA)
La Reserve Bank of Australia (RBA) est la banque centrale de l'Australie et fournit également certains services bancaires au gouvernement australien et à ses organismes, ainsi qu'à de nombreuses banques centrales et institutions officielles étrangères. De plus, elle gère les réserves d'or et de devises de l'Australie. Le RBA a deux conseils : le Reserve Bank Board, qui est responsable de la politique monétaire et de la stabilité financière, et de la politique générale de la Banque à l'exception de la politique du système de paiements ; et le Payments System Board, qui est chargé des questions relatives à la politique du système de paiements. La Banque est dirigée par le Governor.
Le Reserve Bank Board est responsable de la formulation de la Monetary Policy. La Reserve Bank fixe l'objectif du "cash rate", qui est le taux d'intérêt du marché monétaire pour les fonds au jour le jour. Le Statement on Monetary Policy présente l'évaluation de la Banque sur les conditions économiques actuelles, tant nationales qu'internationales, ainsi que ses perspectives en matière d'inflation et de croissance de la production en Australie. Cette déclaration est publiée quatre fois par an. Les Minutes of the Monetary Policy sont publiées deux semaines après chaque réunion.
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)
La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) est la banque centrale de la Nouvelle-Zélande. Elle a été créée le 1ᵉʳ août 1934 par le Reserve Bank of New Zealand Act 1933, et elle a émis ses premiers billets en 1934. Bien qu’elle ne soit pas un département gouvernemental, la RBNZ est entièrement détenue par le gouvernement néo-zélandais depuis 1936
Le cadre de la politique monétaire de la Nouvelle-Zélande est conventionnel selon les standards internationaux actuels. La RBNZ utilise la politique monétaire pour maintenir la stabilité des prix, soutenir le niveau maximal d'emploi durable et maintenir l'inflation entre 1 % et 3 % en moyenne à moyen terme. La Reserve Bank of New Zealand met en œuvre sa politique monétaire en fixant l'Official Cash Rate (OCR), qui est révisé sept fois par an. La Banque publie son Monetary Policy Statement (MPS) trimestriellement.
Tu peux trouver le calendrier des réunions des principales banques centrales pour cette année sur la page Calendrier des réunions des Banques Centrales 2025. Tu peux également suivre les principaux indicateurs macroéconomiques avec le Calendrier économique, qui te permettra de rester toujours à jour.
