Estacionalidad y modelos estacionales
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Análisis y consideraciones sobre el Eur-Usd
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Trabajo muy poco con los metales, a excepción del cobre. Sin embargo, hay uno spread sobre el paladio que me ha dado buenas satisfacciones en los últimos años. Se trata de lo spread PAH22-PAM22, que tiene una estacionalidad bajista a principios de cada año (enero-febrero).
Mi análisis será puramente estadístico. Comienzo mostrando el gráfico con los dos modelos estacionales a 5 y 15 años.
Resaltado se encuentra la ventana estacional que como dije es bajista y comienza en enero y termina en febrero. El nivel de precios en comparación con los últimos años es medio como se muestra en la Seasonality Stacked.
Sin embargo, si se observa el Continuous histogram de abajo, se puede ver que el nivel de precios está dentro del 25th-75th percentile range. Haré todas las consideraciones al final.
Que enero es un mes bajista para lo spread también se ve en el gráfico de Seasonality by month. En los últimos 5 años lo spread siempre ha bajado en enero (por eso he empezado diciendo que lo spread me ha ido bien en los últimos años). En los últimos 15 años ha bajado en 10 años (y 5 años ha subido).
Teniendo en cuenta que incluso en los dos últimos años pandémicos lo spread ha bajado, me lleva a pensar que en los últimos cinco años se ha reforzado la estacionalidad bajista. El gráfico no muestra el alcance de la subida o bajada mensual.
Los demás gráficos no aportan ninguna información interesante, por lo que llego a la conclusión. Lo spread es ciertamente interesante y con riesgo no es alto, un punto de movimiento del precio corresponde a 100 dólares. Sin embargo, no es el nivel correcto para entrar, mejor esperar una probable subida del precio en los próximos días, al menos hasta la zona de 1,40-2,00 dólares antes de vender lo spread.
El único inconveniente es la escasa liquidez y, por lo tanto, el requisito de margen es elevado, en torno a los 4.800 dólares. Se trata de uno spread más adecuado para operadores experimentados.
Trabajo muy poco con los metales, a excepción del cobre. Sin embargo, hay uno spread sobre el paladio que me ha dado buenas satisfacciones en los últimos años. Se trata de lo spread PAH22-PAM22, que
Soy analista macroeconómico y financiero con más de 30 años de experiencia, incluidos dos años como gestor de fondos. Estoy especializado en divisas y materias primas, y soy autor de varios libros de éxito sobre trading, macroeconomía y mercados financieros.
