Stagionalità e modelli stagionali
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Analisi e considerazioni su Eur-Usd
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Io lavoro poco con i metalli ad esclusione del rame. Tuttavia c’è uno spread sul palladio che negli ultimi anni mi ha dato buone soddisfazioni. Si tratta dello spread PAH22-PAM22, che ogni inizio anno (gennaio-febbraio) ha una stagionalità ribassista.
La mia analisi sarà puramente legata alla statistica. Comincio con il mostrare il grafico con i due pattern stagionali a 5 e 15 anni.
Evidenziata trovate la finestra stagionale che come ho detto è ribassista e inizia a gennaio e finisce a febbraio. Il livello di prezzo rispetto agli ultimi anni è nella media come mostra il Seasonality Stacked sotto.
Tuttavia, se guardate il Continuous histogram qui sotto riportato, potete vedere come il livello del prezzo è all’interno del 25th-75th percentile range. Tutte le considerazioni le farò alla fine.
Che gennaio sia un mese ribassista per lo spread è mostrato anche dal grafico del Seasonality by month. Negli ultimi 5 anni lo spread a gennaio è sempre sceso (per questo ho esordito dicendo che lo spread negli ultimi anni mi ha dato buone soddisfazioni). Negli ultimi 15 anni è sceso in 10 anni (e 5 anni è salito).
Considerando che anche negli ultimi due anni caratterizzati dalla pandemia lo spread sia sceso, mi porta a pensare che nell’ultimo quinquennio ci sia stato un rafforzamento della stagionalità ribassista. Il grafico non mostra l’entità del rialzo o del ribasso mensile.
Gli altri grafici non forniscono nessuna informazione interessante, quindi, vengo alle conclusioni. Lo spread è sicuramente interessante e con rischio non è elevato, un punto di movimento del prezzo corrisponde a $100. Tuttavia, non è questo il livello corretto per entrare, meglio attendere un probabile rialzo del prezzo nei prossimi giorni, almeno fino in area $1,40-2,00 prima di vendere lo spread.
L’unica pecca la bassa liquidità e per questo il margine richiesto è elevato, circa $4.800. Quindi uno spread che si addice più a traders esperti.
Io lavoro poco con i metalli ad esclusione del rame. Tuttavia c’è uno spread sul palladio che negli ultimi anni mi ha dato buone soddisfazioni. Si tratta dello spread PAH22-PAM22, che ogni inizio anno
Sono un analista macroeconomico e finanziario con oltre 30 anni di esperienza, inclusi due anni come gestore di fondi. Sono specializzato in valute e materie prime e sono autore di diversi libri di successo su trading, macroeconomia e mercati finanziari.
