Trading et investissement

Un autre bref excursus pour clarifier un aspect qui est très souvent source de malentendus, la différence entre trading et investissement. Trading et investissement sont souvent utilisés comme synonymes, mais ils désignent deux pratiques totalement différentes. Je suis un trader, ce que je fais c'est spéculer sur les marchés financiers. Je travaille spécifiquement avec le Forex (devises) et les matières premières (comme le blé, le café et le pétrole) et mes transactions durent de quelques semaines à quelques mois. Je travaille donc à moyen terme.

Il existe des opérateurs qui travaillent à court terme, les opérations pouvant durer quelques jours. Il y a ceux qui font du day trading, ouvrant et fermant une opération dans la même journée. Puis il y a le scalping, de nombreuses opérations faites de courte durée (d'une poignée de secondes à une paire de minutes) avec un gain minimum, mais qui, à la fin de la journée, forment ensemble un beau pécule.

Chaque trader a une personnalité différente et un type de trading qui lui convient mieux qu'un autre. Cependant, toutes ces façons de trader ont un principe en commun : essayer de tirer profit des mouvements de prix, qu'ils soient à la hausse ou à la baisse. C'est ce que fait le trader (et donc moi).

Ce qui intéresse le trader, c'est donc que le prix de l'instrument financier bouge : en effet, plus il bouge, plus il y a de possibilités d'avoir un rendement. Mais plus ça bouge, plus il y a, évidemment, le risque de perdre. C'est pourquoi il existe des éléments très importants que le trader utilise dans son analyse, comme le volume et la volatilité.

Le volume est la quantité d'actions, d'obligations ou de contrats qui ont été négociés pendant une période donnée (par exemple, en une heure, un jour ou une semaine). La volatilité est une mesure de la variation dans le temps des prix ou des rendements d'un actif ou d'un produit financier.

Le trader n'a généralement pas l'intention d'acheter ou de vendre l'instrument lui-même, mais seulement de spéculer sur l'évolution des prix, en gagnant de l'argent si ses prédictions s'avèrent exactes. Il se concentre donc davantage sur les aspects techniques de l'instrument que sur les opportunités à long terme.

Le trading exige que l'on consacre beaucoup de temps à cette activité, en passant de nombreuses heures devant l'écran pour vérifier la tendance des prix et pour rechercher des opportunités pour ouvrir une transaction. Ce temps est d'autant plus long à cause de l'horizon temporel court de la transaction.

Le trading est une véritable activité entrepreneuriale qui nécessite une excellente connaissance des marchés financiers et de l'expérience.

L'investissement, quant à lui, est une stratégie visant à accroître le capital au fil du temps et/ou à obtenir un revenu, ce qui implique d'avoir une perspective à long terme (au moins 10 ans).

L'investisseur maintient ses positions tout au long de la période d'investissement, aussi bien pendant les hausses que pendant les baisses des marchés, en les rééquilibrant et en les corrigeant si nécessaire (mais pas fréquemment), jusqu'à ce qu'il atteigne son objectif d'investissement.

Il ne cherche pas à prédire le comportement du cours à court terme, mais à comprendre les fondamentaux de l'entreprise ou de l'instrument dans lequel il a investi. L'investisseur sera donc matériellement propriétaire de cet instrument, qu'il s'agisse d'actions, d'obligations ou de parts de fonds.

En raison de leur vision à long terme, les investisseurs peuvent consacrer très peu de temps à leurs placements, sans avoir à vérifier les performances à chaque instant. Je ne passe pas plus de deux heures par mois à contrôler, évaluer et éventuellement modifier mon portefeuille d'investissement.

Par rapport au trading, l'investissement présente un avantage supplémentaire : la possibilité de diversifier davantage l'épargne. Un portefeuille d'investissement diversifié comporte des positions dans de nombreuses entreprises, secteurs, zones géographiques : la diversité permet de saisir davantage d'opportunités et, surtout, de diminuer le risque d'impact d'un mauvais investissement sur l'épargne.

Par exemple, les actions sont bonnes en période de croissance économique, les matières premières pour se prémunir contre une hausse de l'inflation, l'or et certaines devises, comme le franc suisse et le yen japonais, en période de récession. Ensemble, ils peuvent créer un portfolio équilibré et protégé.

Investir, c'est définir un plan à long terme pour atteindre ses objectifs de vie et d'investissement (compléter sa pension, avoir une rente, payer les études de ses enfants, etc.), s'y tenir dans le temps et essayer de réduire les risques autant que possible.

En définitive, bien que tous deux se réfèrent aux marchés financiers, le trading et l'investissement sont deux mondes différents, avec des caractéristiques et des objectifs totalement différents. Trader consiste à gagner de l'argent en spéculant, investir consiste à obtenir un rendement périodique d'un ou plusieurs instruments financiers.