The only way to be profitable
De enige manier om winstgevend te zijn
26 september 2022
A natural gas spread to be monitored
Een aardgasspreiding die in de gaten moet worden gehouden
18 december 2022

De koning van de koffie

Op 9 september opende ik mijn eigen Instagram-account. De eerste foto die ik postte ging over een koffiespread, meer bepaald de Seasonality Stacked van de KCZ22-KCN23 spread, met een uitnodiging om de analyse te vervolledigen.

Hieronder ziet u die grafiek.

KCZ22-KCN23 Seasonality stacked (SpreadCharts.com)

De spread bevond zich zeker in sterke backwardation, de analyse vervolgend toon ik u meer grafieken. Het Continuous histogram hieronder bevestigt de extreme prijs van de spread.

KCZ22-KCN23 Continuous histogram (SpreadCharts.com)

De termijnstructuur (in backwardation), en de vergelijking met het 5-jaars (in rood) en 15-jaars (in groen) gemiddelde, tonen de koffie-anomalie.

De 5- en 15-jarige seizoenspatronen tonen de bearish seizoensgebondenheid van de spread.

KCZ22-KCN23 Chart met seizoenspatronen (SpreadCharts.com)

Er ontstond een kleine confrontatie (niet dat ik nu veel volgers heb, maar de dag dat ik lid werd van Instagram waren er nog minder). De trend was voor een daling van de spread. Twee dagen later publiceerde ik mijn fundamentele analyse van de koffie, die ik volledig citeer.

"De koffieprijzen vestigden zich vrijdag gemengd. Arabica-koffieprijzen stegen vrijdag nadat de coöperatie Cooxupe, een van de grootste Braziliaanse koffieproducenten, zei dat ze de Braziliaanse arabica-oogst voor 2022/23 met 11% j/j ziet dalen tot 4,0 miljoen zakken, omdat droog weer kleinere oogsten veroorzaakte. Arabica prijzen wonnen ook van de sterkte van de Braziliaanse real nadat de real vrijdag klom naar een 1-week hoogtepunt ten opzichte van de dollar.

Donderdag daalde arabica naar een dieptepunt van 2 weken door druk op de Braziliaanse oogst, nadat Cooxupe meldde dat de Braziliaanse koffieoogst vanaf 2 september voor 95% was voltooid. De verkoop van koffieproducenten neemt gewoonlijk toe tijdens de oogst om ruimte te maken voor de opslag van hun pas geplukte oogst.

Een ondersteunende factor voor arabica is de verminderde aanvoer van koffie uit Colombia. De Colombia Coffee Growers Federation meldde maandag dat de Colombiaanse koffie-export in augustus met 21% j/j daalde tot 872.000 zakken. Ook de Colombiaanse januari-augustus koffieproductie daalde met 7% j/j tot 7,3 miljoen zakken. Colombia is de op één na grootste producent van arabicabonen ter wereld.

De koffieprijzen ondersteunen ook de bezorgdheid dat excessieve droogte in Brazilië de koffieopbrengsten zal verminderen en het wereldwijde koffieaanbod zal afremmen. Somar Meteorologia meldde maandag dat Minas Gerais de afgelopen week slechts 0,1 mm regen heeft gehad, of 1% van het historische gemiddelde. Minas Gerais is goed voor ongeveer 30% van de Braziliaanse arabica-oogst.

Voorspeller Maxar Technologies zei onlangs dat de La Nina weersomstandigheden waarschijnlijk tot het einde van het jaar zullen aanhouden, wat betekent dat de regen in Brazilië tot het einde van het jaar beneden normaal zal blijven. Dat zou de droogte verergeren en de Braziliaanse koffiegewassen verder onder druk zetten.

De Rabobank zei maandag dat de wereldwijde koffiemarkt voor 2022/23 een tekort van -1,3 miljoen zakken zal vertonen, terwijl ze eerder uitging van een overschot van +1,7 miljoen zakken. De Rabobank verlaagde ook haar raming voor de wereldwijde koffieproductie in 2022/23 tot 169 MMT, in plaats van haar eerdere raming van 172,3 MMT."

Ik voegde er vervolgens aan toe: "Mijn vraag is: wordt de seizoensgebondenheid dit jaar gerespecteerd?"

Tot slot, op de vraag "Hoe ziet u het?" antwoordde ik: "Alles hangt af van de droogte in Brazilië en dus van de koffieopbrengst. Als deze situatie aanhoudt, betwijfel ik ten zeerste dat we dit jaar een terugkeer naar contango zullen zien. Dat betekent niet dat de spread de komende dagen niet licht kan dalen, maar persoonlijk neem ik geen risico in een trade waar de kansen niet aan mijn kant staan."

Nu laat ik u de grafiek van vandaag zien.

KCZ22-KCN23 Chart met seizoenspatronen (SpreadCharts.com)

De titel is een provocatie, ik ben nergens de koning van. Een Italiaanse reclame voordragend, ben ik slechts de CEO van mijn tijd. Wat ik blijf zeggen en schrijven is dat als u winstgevende handelaren wilt worden, en met winstgevende handelaren bedoel ik handelaren die elke maand consequent geld verdienen, u de kansen op succes aan uw kant moet hebben. De kans op succes aan uw kant hebben betekent niet dat u alle transacties met winst zult afsluiten, maar wel dat u dat meestal zult doen. Met de juiste positiegrootte en een adequaat risicobeheer kunt u van handelen een winstgevend beroep maken.

En hoe krijgt u de kansen aan uw kant? Door een volledige, duidelijke en correcte analyse van de markt te maken; in dit geval koffie en de spread KCZ22-KCN22. Er is geen andere manier. U moet precies weten wat de huidige situatie is en dat krijgt u door een 360-graden analyse die u vertelt "de markt zal hoogstwaarschijnlijk stijgen", of "de markt zal hoogstwaarschijnlijk dalen", of "de markt is onzeker". Daarna verwerkt u deze informatie in uw handelsplan (want dat moet u hebben) en handelt u ernaar.

Haal het in uw hoofd dat handelen een baan is die tijd en inspanning vereist, evenals kennis en ervaring. Het is geen spelletje zoals wedden op de overwinning van een voetbal- of basketbalteam. Hoe kunt u uw spaargeld investeren in een markt waarvan u de dynamiek, de fundamenten en de huidige situatie negeert? Als u denkt dat het voldoende is om u te abonneren op een statistische databank, twee of drie grafieken te bekijken en een beetje technische analyse toe te passen die u in cursussen van een of andere "goeroe" is bijgebracht, weet dan dat u, als u geluk hebt, het jaar grotendeels break-even zult eindigen.

Ik heb precies dat gedaan. Volgens mijn analyse heb ik geen bearish trades geopend, want de omstandigheden waren niet gunstig, de kansen stonden niet aan mijn kant, want een stijging van de koffieprijs was tegen mijn trade (en de fundamentals wezen daarop). Aan de andere kant hebben degenen die alleen op seizoensgebondenheid vertrouwden, geld verloren of verliezen zij geld. Ik zeg het altijd weer, als u niet bereid bent hard te werken, stop dan met handelen en gooi uw spaargeld niet weg.

Tot slot nodig ik degenen die correct en professioneel willen leren handelen uit om zich bij mij aan te sluiten op Instagram https://www.instagram.com/tradingwithdavidoriginal/ waar ik zal spreken over valuta, grondstoffen, financiële markten, economieën en meer.

Op 9 september opende ik mijn eigen Instagram-account. De eerste foto die ik postte ging over een koffiespread, meer bepaald de Seasonality Stacked van de KCZ22-KCN23 spread, met een uitnodiging om

David Carli
David Carli
David is een financieel analist met meer dan 29 jaar ervaring (twee jaar als fondsbeheerder) in valuta en grondstoffen. Hij werkt samen met een grote Europese beleggingsmaatschappij in grondstoffen en is de auteur van verschillende succesvolle boeken over handel en financiële markten.

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze site gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.